| 出版日期：2002-03-11 总期号：1099 本年期号：16 |
|
 |
内存咋又涨起来了
和鹏 刚刚进入2002年，与去年一片喊跌声不同的是，今年PC配件市场上首先吹来的是一股寒流，主角依然是以不安分而著称的内存条。去年下半年128M的SDRAM内存条曾经跌进100元以下，本以为已是“流水落花春去也”了，没想到最近却又是“枯木逢春”，现在的价格已经飙升到了200元以上，而且还时有缺货的风声。一时间风声鹤唳，人们又一次为内存条“跌了眼镜”。内存条这到底是怎么了？ 成本分析——杂牌货更易波动 在我们分析这次涨价狂潮之前，首先应该弄明白的是内存条价格的背后——换句话说是生产出一根内存条到底要花费多少成本，而这些成本又和哪些因素有关。 目前市场上销售和用户需要用到的内存产品主要有三种，即SDRAM内存条、DDR RAM内存条和Rambus内存条。内存条最核心的部分是内存颗粒，就是所谓的“动态随机存取记忆体”(DRAM)了。内存颗粒的容量一般是2M、4M、8M乃至16M、32M，不会做得太大；而用户电脑对内存的容量要大得多，128M、256M，至少也要64M。为了满足用户对内存容量的需求，内存条就必须将8个或者16个内存颗粒焊接在一条PCB板上。因此，内存条的制造成本就由内存颗粒和PCB线路板决定。 除了制造成本，内存条的价格里自然还有一些其他成本，例如内存条一般都是在南方生产，运到北方市场需要有一定的运输费用，另外还有包装、存储、经销商等各种各样的杂项费用，我们可以将其统统视为渠道成本。一般来讲，渠道成本与制造成本可以达到1:1的比例。 不过需要注意的一点是，“内存颗粒”和“内存条”是完全不同的两回事。能够生产内存颗粒的厂商全球没几个，就现代、三星、美光等那么几家，而有了内存颗粒后内存条的生产就要简单得多，生产者自然要多得多。充斥市场的杂牌内存条与品牌内存条有着根本的区别，它们在成本上也有很多不同。Kingston、Kingmax、宏盛等大的品牌内存条采用的都是符合Intel规定的6层PCB板和现代、三星等内存大厂的内存颗粒，按照严格的工艺进行生产；而那些杂牌内存条虽然号称“三星”“现代”，其实就是一些小厂和作坊，他们拿来大厂内存颗粒的切割角料，焊到劣质的PCB板上就下了线，品质完全没有保证，而且经常与一些大的经销商结成联盟来生产和销售，价格波动也更容易受到渠道因素的影响。 空穴来风——第二并购第三 很显然，内存条的价格波动应该来自两个方向：一是制造成本，即近来国际市场上内存颗粒的价格正在大幅度飙升；二是渠道上面的问题，“树欲静而风不止”，一些“炒家”趁着内存颗粒上涨的机会在里头推波助澜。 内存颗粒为什么会涨价？这一点也是众说纷纭。一种说法是，最近一段时间内存市场的混乱和暴涨，与全球内存市场排名第二的美国美光公司(Micron Technology)正在谋求并购全球内存市场排名第三的韩国现代公司(Hynix)有关。如果这场“第二吞并第三”的并购成功，美光公司将拥有全球内存市场的40%左右，从而超过现在排名第一的三星公司，而人们普遍相信，一旦“三巨头”变成“两巨头”，竞争压力减小，两家很有可能限产抬价，导致内存颗粒价格上涨。 这种说法虽然有一定道理，但未必就是主要原因——要知道两家的并购还只是一个计划而没有变成现实，按道理就算两家合并会导致大部分内存颗粒掌握在少数人手中，有利于价格的上涨，但有一点是显然的——这毕竟是要等到两家确实合并了以后的事情。现在两家还刚刚开始“恋爱”，并没有到谈婚论嫁的地步。 源头风紧——内存颗粒价格飙升 不过内存颗粒确实是在涨价。这又是怎么回事呢？原来真正的原因还是现在国际市场上内存颗粒供大于求的现象已经变成了供不应求。总的来说有这样一些原因： 一方面是内存颗粒的产量和库存大量减少，导致了供求关系发生变化。我们知道，内存颗粒的价格在过去的一年里足足下跌了90%。这令几乎所有的内存厂商都出现大数额的亏损，许多内存厂商也因此倒闭。利润微薄甚至根本就没有利润，自然在降价的同时使得内存大厂纷纷限产自保——2001年12月18日东芝公司已经因亏损太大而宣布从2002年6月起退出内存颗粒生产市场，而现代公司也是在此情况下产生了将内存业务卖给美光公司的想法。 不过一年多折腾下来，一方面内存价格降低后消费者热买（一般电脑标配内存已经从64M变成了128M，扩大一倍），另一方面产量又不高，因此存货大量出清。目前，许多内存厂商已经度过了去年前三个季度大量积压的困境，库存都已经抛得差不多了，现在一般工厂库存时间不超过一周。由于现阶段产能出现不足，基本上都是即产即销的状况，内存颗粒价格自然是看涨。 另一方面是现代、三星等内存厂商主动提高产品出货价。去年一年的激烈价格战让所有的厂商都大伤元气，急需调整和恢复。而且，经过去年一年的降价，内存价格已经到了最低限，任何厂商都不可能不要命地再去通过降价抢占市场。所以，理智的做法就是将内存价格拉回到合理的位置，这一点上大家显得极为一致。今年1月2日，现代公司宣布将其OEM大客户的128M DRAM价格平均提高30%，三星公司则心照不宣地将其DRAM的合同价格提高了25%到30%。这可是真的涨价了！ 追涨杀跌——炒家的游戏 内存颗粒价格上扬造成了内存条价格飙升，这本是自然的事情；但到了国内我们可以注意到：内存条价格并没有同步地上涨30％，而是2～3倍！这又是怎么回事呢？ 内存的价格有炒作价格的空间，因此许多经销商把内存当作股票一样炒，通过高出低进赚差价。从最近两年的内存价格曲线我们就可以看出来为什么大家热衷于炒来炒去了。2000年初，128M内存开始进入市场，价格也开始按惯例下跌。到上半年结束时，128M的SDRAM内存一路下跌到最低不到600元。然后，从2000年7月份开始，内存价格就一路暴涨，从600元、800元、1000元一直涨到最高峰的1600多元的天价！紧接着，内存价格从最高峰开始回落，128M内存在2001年2月降到500元以下，4月份时降到350元左右，到7月份跌破150元，然后在9月份一举跌破100元大关，一直到最低时候的70元上下。最近的三个月则又涨到了200元以上，翻了三倍。 换句话说如果你在去年10月份左右囤了一批内存条的话，到现在一根就净赚140元！——某些炒家手中现在囤积着数千条甚至上万条128M内存，而他们当时拿到这些货的价格甚至不到70元，不赚翻了才怪！ 正是因为大家都在炒内存，长期以来，在国内DIY市场上一直存在着一种非常反常的现象：内存经销商看到内存涨价就开始拼命囤货，看到内存价格下跌就马上抛售，即所谓的“追涨杀跌”。这就造成一种现象，当国际现货市场出现哪怕5%的小波动，国内市场的现货交易价格就会上涨50%以上！也就是说，在很多时候，内存条的价格中有很大比例的水份是炒作出来的。 马后炮 当蝴蝶扇一下翅膀 配件、板卡的价格高高低低实在是太正常了，不过这一次内存条的价格波动还真是让人有一种看故事片的感觉，在这一轮波谷、波峰之间，我们亲眼见识了产品市场供求平衡的临界状态。 据说，在大气层中的气压严重失衡的情况下，一只蝴蝶在加勒比扇一下翅膀，就会导致地中海上的一场风暴。以这一类的气体动力学理论来解释DIY市场是再适当不过的了——两者都是以“盲从的分子”为基本单元。 DIY市场的特点就是供求关系的不对称性和非逻辑性，事实上，内存市场上的这场“完美风暴”正是肇始于2000年夏天严重的供不应求，当一个成效活跃的、非垄断的市场处在严重的供求失衡的状态之下时，囤货就成为了当时最赚钱的营生。当技术上的突破性进展引发了恐慌性的清仓抛货，一年的时间内市场走到了另一个极端。 为什么蝴蝶扇一下翅膀，就会导致风暴？其根本原因就是大气缺乏对流，造成高低压的同时存在。试想，如果有风在不停地吹着，蝴蝶扇一下翅膀又有什么意义？目前，内存厂商开始实行即产即销的生产策略，上游有多宽的河，下游就有多大的水，这才是市场稳定的重要保证——就算有经销商炒货也成不了大气候。 ——主持人 小马 |
||||||||||||||||||||||||||
