| 出版日期：2002-06-24 总期号：1128 本年期号：45 |
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“IC建线热”能热多久
穆强 今年5月下旬以来，种种迹象表明，国内集成电路生产线的建设又掀起了一个热潮：北京的一条8英寸生产线、浙江宁波与湖州的两条6英寸线、四川乐山的一条6英寸线先后宣布动工和即将动工。粗略估计，此轮投资热中各方投资总额将超过21亿美元。 生产线的建设对国内半导体产业发展的积极影响显而易见，不仅可以提高国内半导体制造业的整体素质，而且对国内整个半导体产业的拉动，以及业者信心的提高都有不可忽视的作用。 也正是由于这个原因，人们在欣喜之余也很想探究，这样的“建线热”到底能够持续多久？ 要回答这个问题，我们需要先来分析一下究竟谁是“建线热”的热源——不同的投资主体，由于其动机、实力的差异，对“建线”的不同策略，将直接影响“建线热”的热度。 各个领先的IDM（整合器件制造商）国际厂商是第一“热源”，在他们中间，NEC、Motorola、Philips等在我国已有合资或独资芯片厂投入运营，日前意法半导体也再次表达出在中国建芯片厂的愿望。全球化经营中对降低成本的考虑是IDM厂商选择中国建厂的重要原因。不过值得注意的是，目前IDM厂商将芯片生产外包给Foundry（芯片代工厂）的趋势已经越来越明显，大多IDM自己保有的产能也呈下降趋势，在此背景下IDM未来的“建线”思路很可能是将目前在其他地区的二手线转移至中国，而不会有更多的投资在中国建新生产线。 “建线热”中的第二支力量是现有的Foundry厂商，尤其是我国台湾省的Foundry厂商。降低成本、开拓市场是他们在内地建厂的主要考虑，而台湾岛内自然资源与人力资源的限制也使他们希望在内地寻求到更大的发展空间。但是,竞争的需要使台湾省Foundry带来的工艺技术总是与他们可以达到的最先进水平保持一段距离，就目前来看，转让二手设备会是他们在内地建厂的长期策略。 以中芯国际为代表的新兴Foundry是“建线热”中最具热情的一支力量。团队与经验是这些新兴Foundry主要的信心源，也使他们更具内趋力去追求业务的拓展与技术的进步。但是,基于缩短与领先厂商的技术差距的考虑，他们一般选择购买新设备，未来巨额折旧会对其赢利造成很大压力——如遇市场不景气，巨大的财务负担则会损害新兴Foundry持续投资、技术进步的能力。 内地企业是“建线热”的另一个热源。一个可喜的局面是，目前不仅原有的内地半导体企业有自己的投资建线计划，而且越来越多的非半导体企业也在通过投资建线进入这一充满希望的行业。但是,内地企业最大的瓶颈不在资金，而是在技术实力、产业经验与市场能力上，这使得内地企业在建生产线的问题上，在相当长的一段时间内都将处于“心有余而力不足”的状态。 由以上的分析可以看出，诸多因素的影响下，世界领先的IDM与Foundry可以给我们带来更多的投资，但增长不会是“爆炸性”的，其引入的技术也不一定是最先进的；而其他投资者尽管雄心勃勃，但实力的欠缺会使其在后续的投资中遇到种种障碍。 由此预测，对中国市场的良好预期、优惠政策的出台，会使“建线热”在短期内仍维持较高的温度；但是从长期来看，由于生产线的建设在技术、市场上对国际领先厂商有很强的依赖度，因此全球半导体市场的“风吹草动”、领先厂商策略的调整，以及其他非商业因素的影响，依然会增加“建线热”长期存在的不确定性。 这意味着，在建生产线的问题上我们应该有足够的耐心。祛除“IC建线热”中的“虚火”，把每一步走实，给投资者更多的信心支持，应该是我们最现实的考虑。 |
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