出版日期：2004-08-30　总期号：1343　本年期号：64

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外论选译 404条与透明度的众说纷纭 编译：袁子 　　2002年7月，美国总统布什签署了《2002萨贝恩斯—奥克斯利法案》，又称萨氏法案。其中，在今年生效的404条对上市公司提出了评价及披露内部控制的要求。然而，404条能否带来更高的透明度？哈佛商学院教授Jim Heskett近日提出了他的疑问。众多管理者、学者也各抒己见。 　　Jim Heskett，哈佛商学院教授： 　　透明是现在的公司词典里使用频率最高的词。Don Tapscott和David Ticoll将其定义为：“机构股东对与其利益相关事件信息的可接近性”。404条规定了“对内部控制管理的评估”，指定的管理者必须对“建立、保持符合要求的、用于金融报告的互联网控制结构和程序”负责。 　　针对这一条例，上市公司的管理者正在花费全年运营收入的5％，甚至更多来确保内部控制结构的完整性。 　　但是，这是一个有效措施吗？404条对投资者有价值吗？ 　　Abhishek Gupta，美国金融集团系统设计师/工程师： 　　管理者试图达到透明的失败是一个征兆，而不是病因所在。信任我们的领导人很重要。我们的领导人使这种信任不落空更重要。但更要明白一句老话：要知天命，更要尽人力。 　　B． V． Krishnamurth，印度联合商业学院副校长： 　　我们假设这样一个情景：管理者没有充分披露信息，或者恶意披露信息后，404条也确实成功地识别出了触犯法律者并将其绳之于法了，但是，那得等到何年何月？除了给媒体提供生动的素材，这全部过程怎样让社会上更多的人受益？ 　　William C． Redington，美国再保险公司首席承保官： 　　萨氏法案404条的价值在于，它对企业内部控制、监测金融和运营行为提出了更高水平的要求。404条的成本确实比较高，但是潜在的价值远远大于这些投入。 　　 Brian Donahue，普华永道国际会计公司高级助理： 　　404条并不能很好地带给公司股东更大的透明度。商业不是静态的，人员和地点都在变动。应该改变组织和内部控制以迎合市场需要，而不是保持不变来遵守规定。